A economista-chefe da XP Investimentos Zeina Latif, acredita que, com a nova taxa, haverá tendência de aumento na participação do crédito na economia do país. ;É importante ter educação financeira em vez de tomar o juros baixo como um cheque em branco a consumir;, destacou. Ela ressalta que a redução dos juros pode passar uma falsa noção de que há condições de se pegar crédito e isso pode fazer com que o nível de endividamento da população suba.
Na avaliação de Luciana Ikedo, especialista em educação financeira, o brasileiro terá de mudar a forma tradicional de investimento para ter boa rentabilidade, já que os títulos de renda fixa passam a não ter um ganho real significativo. ;Antes, a renda fixa trazia um resultado interessante mas, agora, é o momento para se buscar alternativas e olhar para novos fundos. Para ter um retorno positivo na carteira, o aplicador terá que correr mais risco;, afirmou.
Zeina Latif alerta que o juros baixos não trazem ;só notícia boa;, e que o consumidor deve ter alguns cuidados. ;É preciso aprender a poupar mais. Os juros menores também significam ter menos rendimento lá na frente. Para os planos de previdência, por exemplo, juros baixos são um problema, já que a quantidade que precisaria ser poupada terá de ser maior;, exemplificou. A economista da XP lembrou que acaba a fase em que o investidor não precisava de muito esforço para fazer o dinheiro render.
Perfil
Luciana Ikedo, no entanto, ressalta a importância de não perder a aderência ao perfil de investimento e capacidade de risco de cada um. ;Apesar da mudança na economia, não podemos perder isso de vista. Entender o próprio perfil para que esteja alinhado com a carteira de investimento é essencial;, garante. Para ela, cada um tem uma necessidade e tempo de resgate, portanto, também é interessante manter uma reserva de emergência com liquidez mais imediata. ;A questão da oscilação de preços na bolsa, é que muitos brasileiros investem sem calcular horizonte de tempo e, quando aparece um problema que exige a venda, as ações estão em baixa, ele perde;, alerta. Por isso, a especialista reafirma a necessidade de manter recursos em uma renda fixa, ainda que fuja da convencional poupança.Pablo Spyer, diretor da corretora Mirae Asset, acha que o perfil do investidor brasileiro já segue o caminho para maiores riscos há alguns anos. De 2016 até hoje, a taxa Selic caiu de 14,25% ao ano para 5%. Em contrapartida, a Bolsa de Valores de São Paulo (B3), ganhou mais de 877 mil investidores, alcançando 1,4 milhão em setembro deste ano. ;Isso reflete a mudança do perfil do investidor brasileiro, mostra que o número de pessoas físicas que aposta na bolsa mais que dobrou no período. Os estrangeiros saíram da bolsa e ela atingiu a máxima histórica este ano;, reforçou.
Para Spyer, o juros baixos, em condições normais, é ;melhor para todos;. ;Estamos entrando em um terreno nunca antes explorado no país. Se, de fato, formos para 4,5% ao ano, é realmente espetacular para o crescimento do PIB (Produto Interno Bruto). Cria-se um novo ciclo virtuoso importante para a economia brasileira;, afirmou. Na avaliação dele, há ;muito espaço; para crescimento econômico sem inflação no país.
Inflação
Na visão dele, o risco que haveria de a inflação do país disparar em detrimento de um juros tão baixo é diminuído por uma economia global que se encontra em deflação. ;Hoje, um quarto do dinheiro que está em investimentos no mundo tem rendimento de juros negativos;, citou.A economista da XP concorda que as chances de a inflação sofrer um choque e retomar uma trajetória de alta são difíceis. ;Demos um passo muito importante no estabelecimento de uma agenda fiscal, fortalecemos o regime fiscal, e isso mantém a inflação ancorada, ainda que não tenhamos uma dívida baixa. É difícil imaginar que essa conquista vá por água abaixo e o país perca o controle do reajuste de preços novamente, porque hoje a sociedade não aceita inflação alta;, comentou.
Zeina Latif lembrou, entretanto, que o índice de preço tem ciclos naturais de baixa ou alta. ;Hoje a inflação global está baixa, temos grande ociosidade na economia, mas é claro que poderá ter uma reversão disso e até um choque em algum momento e o IPCA subir. É natural que isso ocorra;, esclareceu.
Os economistas do Banco MUFG Brasil acreditam que a taxa Selic poderá permanecer em 4,5% até, pelo menos, a primeira metade de 2020. A possibilidade de novos cortes no início de 2020, em caso de atividade econômica mais lenta do que o esperado e de uma revisão para baixo das expectativas de inflação do mercado, também não está descartada pelos analistas do banco.
- Em alta
Aumenta procura de investidores pessoas físicas na Bolsa de Valores de São Paulo
Evolução*
Ano Investidores
2009 552.364
2010 610.915
2011 583.202
2012 587.165
2013 589.276
2014 564.116
2015 557.109
2016 564.024
2017 619.625
2018 813.291
2019 1.441.874
*para meses de setembro